中美金融战已进入金银油定价权博弈第一阶段，核心焦点是美元霸权与人民币国际化的角力。美国试图以武力恐吓、关税施压阻止国际货物贸易人民币结算，维系“石油-美元”与大宗商品美元定价体系；中国则以扩大开放、团结自由贸易体系、优化营商环境为抓手，用超大规模市场与实体经济实力吸引全球资本，推动大宗商品人民币结算与定价权突破，加速去美元化进程。
一、美元持续走弱的四大必然
1. 信用根基动摇：美债超38万亿美元，财政赤字与债务可持续性存疑；美联储独立性受政治干预，美元信用边际弱化，全球去美元化加速。
2. 货币政策转向：美国通胀回落、就业疲软，美联储降息周期开启，美元资产收益率吸引力下降，资本流出压力加大。
3. 霸权工具化反噬：频繁用美元制裁、冻结资产，倒逼多国寻求替代结算货币，人民币跨境支付系统覆盖185个国家和地区，跨境人民币结算占比持续提升。
4. 定价权松动：中加等国推动原油等大宗商品人民币结算，金银定价更多纳入人民币定价维度，美元定价霸权根基被逐步瓦解。
二、人民币走强的四大硬核支撑
1. 经济基本面稳健：超大规模市场+完整产业链，新动能加速成长，内需潜力释放，经济长期向好支撑汇率稳定 。
2. 人民币国际化提速：双边本币互换扩容，大宗商品人民币结算落地，离岸人民币流动性增强，资产吸引力提升。
3. 开放与营商环境优化：扩大金融开放，降低市场准入，用制度型开放与大市场团结全球资本，形成资金流入良性循环 。
4. 金银锚定强化信用：香港人民币黄金交易枢纽成型，人民币与黄金挂钩提升货币信用，为定价权博弈提供硬支撑。
三、普通投资者必抓的五大机会
1. 贵金属避险增值：配置黄金ETF（如华安黄金ETF 518880）、白银ETF，对冲美元贬值与地缘风险，黄金长期高位偏强，白银兼具工业需求弹性 。
2. 人民币资产核心配置：买入高股息蓝筹（如长江电力600900）、优质银行（如招商银行600036），受益人民币升值与资本流入 。
3. 大宗商品人民币定价受益链：布局油气、有色资源股（如中国石油601857、江西铜业600362），分享结算货币切换红利。
4. 跨境金融与支付：关注跨境支付龙头（如拉卡拉300773）、人民币清算服务商（如中国银行601988），契合国际化进程。
5. 债券类稳健配置：配置国债ETF（如南方中债1-3年国开行债券ETF 511090），对冲权益波动，锁定稳健收益 。
核心结论与操作建议
美元走弱、人民币走强是多重因素共振的必然趋势，定价权博弈将持续深化。投资者应以贵金属为盾、人民币核心资产为矛，分散配置、长期持有，规避高度依赖美元结算与美国市场的标的，紧扣去美元化与人民币国际化主线，把握结构性机遇。
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